2020年CFA二級備考科目如下：


1、倫理道德

復習要求：考生應具備全面了解CFA協(xié)會的職業(yè)道德規(guī)范和職業(yè)行為標準的能力，識別違反規(guī)范和標準的行為，并提出適當?shù)募m正措施。

復習重點：integrity,responsibilities towards clients and the employer,diligence,loyalty,prudence,due care,mosaic theory,Investment Policy Statement

2、定量方法

復習目標：候選人應能解釋回歸、時間序列分析和模擬及其在投資決策中的應用和結(jié)果。

復習重點：correlation,ANOVA,multiple regression,confidence interval,hypothesis testing,dummy variables,adjusted R2,trend,autoregressive model,ARCH models,simulations

3、經(jīng)濟學

復習要求：候選人應能解釋和示范在確定和預測貨幣匯率、分析經(jīng)濟增長、分析商業(yè)和金融市場管制等方面，所使用的經(jīng)濟概念和方法，并清楚各相關要素是如何相互作用的。

復習重點：bid-offer spread,forward premium,international parity,balance of payments,monetary&fiscal policy,growth relations,growth theories,regulations and regulators,equilibrium

4、財務及報告分析

復習目標：考生應該能夠分析財務報告的選擇對財務報表和比率的影響。候選人還應該能夠分析和解釋財務報表和相關披露，并評估財務報告的質(zhì)量。

復習重點：accrual basis,IFRS,U.S.GAAP,multinational operations,functional currency,current rate method,employee compensations,defined benefit pension obligation,reporting quality,analysis framework

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5、公司金融(CF)

復習目標：考生應該能夠評估資本預算項目、資本結(jié)構(gòu)政策、股息政策、公司治理和并購，了解一家公司如何以及為什么要做出有關投資項目、股息、股票回購和并購的決定。

復習重點:optimal capital project,real options,Modigliani-Miller propositions,target capital structure,dividend policy,share repurchases,corporate governance,post-merger EPS,HHI,M&A transactions

6、權益投資

復習目標：考生應該能夠使用適當?shù)墓乐蹈拍詈头治黾夹g來評估股票證券，并深入了解各種估值模型及其在實踐中的應用。

復習重點：CAPM,Fama–French model,Pastor–Stambaugh model,WACC,industry&company analysis,DDM,PVGO,H-Model,FCFF,FCFE,sensitivity analysis,normalized EPS,PEG,residual income,asset-based approach

7、固定收益

復習目標：考生應該能夠評估固定收益工具的風險和預期回報，分析利率期限結(jié)構(gòu)和利差，并評估具有嵌入式期權和獨特特征的固定收益工具。”

復習重點：spot rates,forward rates,YTM,bootstrapping,Z-spread,swap rate curve,term structure models,interest rate tree,embedded options,effective duration&convexity,credit scoring,CDS

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8、衍生品投資

復習目標：考生應該能夠評估期貨、遠期、期權和互換的價值，并清楚它們?nèi)绾卧诟鞣N策略中使用。

復習重點：valuation&pricing of forwards,futures,and swaps,European&American options,Black-Scholes-Merton model,Black model,Greeks,implied volatility,derivatives strategies

9、另類投資

復習目標：考生應該能夠使用適當?shù)墓乐蹈拍詈图夹g來分析和評估房地產(chǎn)和私募股權。

復習重點：segments of real estate,direct capitalization method,DCF method,REIT,NAVPS,FFO,AFFO,buyouts,DPI,RVPI,TVPI,commodity market,contango,backwardation,commodity index

10、CFA的投資組合管理

復習目標：候選人應該能夠解釋和演示投資組合理論在風險和回報估計、證券選擇和其他實際應用中的應用。候選人還應該能夠解釋項目組合管理過程。

復習重點：IPS,APT,active risk,information ratio,advantages&limitations of VaR,risk measures,yield spreads,term structure of interest rates,equity risk premium,active management,HFT

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